我们都知道，华尔街金融大鳄索罗斯、罗杰斯等金融巨头，可以说是呼风唤雨，他们不仅在金融市场上兴风作浪，翻江倒海，收割各国财富，索罗斯更是以募集大量资金试图阻止乔治·布什的再次当选总统而闻名。更加可怕的是，这两位大名鼎鼎的金融大鳄竟然联手成立量子基金，在金融市场翻云覆雨。不过，如果你认为这些华尔街金融大鳄只收割其他国家财富，而不收割美国就错了，无论哪一个国家，只要这个经济体出现问题，令金融大鳄们有机可乘，他们便会毫不犹豫地下手。

做空美国跟做空他国一样毫不手软

提到索罗斯和罗杰斯，可能大家并不了解其背景，当初索罗斯成立索罗斯投资基金时，自己为交易员，罗杰斯是研究员，另外还有一名秘书，公司总计就三个人。而这两位日后美国华尔街著名的金融大鳄就是在此时以这样的方式起步。

而在其做空历史上，最著名的1992年打赌英镑贬值、1997年东南亚金融风暴、2008年美国次贷危机三次重大事件，1992年索罗斯因为做空英镑而狂揽10亿美元，1997年索罗斯奇袭香港金融市场，引发使港元汇率一路下滑，金融市场一片混乱。香港金融管理局立即入市，背后强大的国家，使得索罗斯无功而返，并且损失惨重。作为金融大鳄，他岂能空手而归？于是把目光瞄准了当时自身经济和金融存在比较大的漏洞的泰国和马来西亚，结果泰国和马来西亚30年的财富被索罗斯一扫而空，从而引发1997年的亚洲金融危机，尤其是东南亚、韩国等国家，损失都非常惨烈，当年韩国人为了支持国家经济，把自己家里的金银手饰拿出来支持国家经济。

另外就是2008年的次贷危机所引发的金融危机，我们知道，当时的美国第三大投行雷曼兄弟倒闭，摩根大通也被摩根斯坦利合并，美林银行不得不被迫将卖给美国银行，才使二者避免倒闭的危险。可是，殊不知，索罗斯和罗杰斯这两位金融大鳄早在2007年的次贷危机发生时，就已经出手，索罗斯亲自坐镇，2007年量子基金回报达32%，2008年再录得8%回报，而再看看同行业其他美国金融机构，平均损失19%。足见索罗斯这一金融大鳄的功力确实非凡。

从上面可以看出，索罗斯和罗杰斯这两大金融大鳄，做的并不是什么非法的事情，虽然其对于财富的收割显得有些暴力，但其所做所为基本上符合法律。通常情况下，他们之所以能够做空，是因为各国金融系统自身出了问题，才给了大鳄们做空的机会，或者各国的经济决策者只顾着快速发展而忽略了打安全围墙。

为什么金融大鳄总是喜欢做空？

我们先从概念入手深入浅出地讲一下做空。做空（Short sale），是一个投资术语，是金融资产的一种操作模式。与做多相对，做空是先借入标的资产，然后卖出获得现金，过一段时间之后，再支出现金买入标的资产归还。

比如说，前一段时间瑞幸咖啡被做空过吧？那是怎么操作的呢？当时因为大鳄们已经发现了瑞幸咖啡有财务造假的确凿证据，但市场上还没有人知道。这给了做空者机会。他们向他人借入股票，然后卖掉这些股票，并且期待该公司股票下跌，只要这些股票价格真的跌了，他们再用市场价买回来。再把当时借的股票还回去，因为卖出的时候价格高，买回的时候价格低，所以就赚取了利润。当然别人不会白白借给你股票，这是要收利息的，这在证券公司叫融券业务。所以，通常敢于做空一家公司股票的，一定是做空者已经发现该公司存在比较大的问题。

当然，也有设置圈套做空一个公司的。比如可以通过制造一个公司老板的花边新闻来做空公司股票，这需要有内应和时机。同样的道理，他们因为在股价高位时借入了股票，并已经卖出，需要把股价打下来，然后再购买股票还回去。这时，可能就需要制造一个比较大的负面新闻，来影响该公司股价，比如某公司老板在美国醉酒被设计，便是这个套路。

做空一个国家则显得比较复杂，通常情况下，这个国家经济过热、货币超发、贸易赤字、外债增加等，随之而出现资产泡沫和通货膨胀，这些条件共同促成做空一个国家的前提条件。与此同时，一个非常重要的条件是，这个国家的货币汇率和美元挂钩。

其实整个做空过程非常简单，但是为什么当初索罗斯要选择亚洲各国下手呢？我们先来看看整个大背景，日本签订了《广场协议》，此后日本经济开始疯狂，日元对美元升值，日本房地产泡沫，日本股市泡沫，纷至沓来。当时美国非常清楚，在亚洲范围内，只要治理一下日本，就相当于其他“四小龙”“四小虎”也被治理了。

换个思维，如果当时索罗斯不来亚洲，东亚、东南亚疯狂的泡沫就不会破吗？怎么可能，最终一样会烟消云散。就像我曾经说过，没有《广场协议》，日本经济一样会经历失去的20年。

关于亚洲金融危机，如果有时间，我们专门讲一讲，这里边还有很多内容需要细说。我们还是回到做空吧。索罗斯是怎么样拿走泰国30年的财富的呢？

举例来说，索罗斯拿着美元来到泰国，目的是做空泰铢。于是，他把手里的美元到泰国银行换成泰铢。由于他手里美元资金比较庞大，换取了大量的泰铢，此时，他一定不会说我是来做空泰铢的，而是打着投资泰国经济的旗号。这个时候，他再从泰国银行借出大量的泰铢，加上自己的资金换的，总计数量可就不小了。此时，正当泰国经济决策者因为自身经济发展而沾沾自喜时，认为就连美国华尔街资本都看好泰国经济。突然，索罗斯要求用泰铢换回美元，并将这个消息传导到市场，市场里有大量的热钱，于是疯狂向泰国央行挤兑，争取换回美元。

于是，大家都不想要泰铢，只想换美元。什么效果？泰铢开始贬值。这就是简单的供需关系，人们都不要泰铢，当然泰铢就会贬值了。这个时候，如果泰国央行拥有足够多的美元储备，泰铢是不会贬值的，因为只要你想换美元，我就给你换。可是，索罗斯提前已经搞清楚了泰国央行的美元储备家底儿，它没有足够的美元换。于是，泰国央行被迫让泰铢贬值。这个时候，由于是索罗斯最先发起的泰铢换回美元，他自己的本金赶在泰铢没有大幅度贬值时换了回来，本金基本没有损失。不要忘记了，他还从泰国央行借了大量的泰铢，这是要还给泰国银行的。此时，泰铢对美元大幅度贬值，借的时候1美元兑换10泰铢，现在是1美元兑换100泰铢，假设他借了100泰铢，按原来的汇率，他需要10美元，现在则只需要1美元就可以还上欠的贷款。净赚9美元。