高盛“乌龙指”与骑士资本的巨亏为何如此相似?
高盛的不当的期权交易酿造了近1亿美元亏损。 这起华尔街“乌龙指”事件让人想起1年前另一宗重大交易错误时间:做市商骑士资本算法程序的导致了4.5亿美元损失。 高盛的“乌龙指”源于用来追踪客户购买期权投资需求的交易系统发生了故障;骑士资本的巨亏源于其交易程序故障错误的“买高卖低”。这两期交易事件凸显了华尔街依赖的高速交易软件的“天网战争”能够在瞬间令市场陷入混乱。 在周二高盛的案例中: 原本用来追踪客户购买期权投资需求的交易系统发生了故障,向纽交所、纳斯达克和CBOE发出了交易指令。 价指令指向包括摩根大通和Kellogg在内的股票和ETF相关的期权,影响的合约手数约为400,000 手,其中部分交易指令的价格以默认价格发出,这与当时的市场价格相差甚远。 而骑士资本的程序错误最终最终导致这家曾经的华尔街最大做市商破产。不过高盛则表示错误“并没有对该行的财务状况造成实质性损失”。 高盛拥有华尔街最复杂高端的交易技术闻名,而随着在制造最快最强软件的军备竞赛愈发激烈,错误也随之发生。 Lev Lesokhin是一家名为华尔街提供风险可视化技术的公司,他认为华尔街的银行并没有对他们的交易软件真正能力有足够的认识, 他说: “大多数IT程序都有死代码,它们只是挂在代码库中,一般不会被活模块调用。但是如果你没有做结构性的监督,你是不会知道是否会有新的活模块去调用这些死代码”。 在骑士资本的案例中,活代码调用了这些死代码,并导致错误交易发生。